Анализ хозяйственной деятельности
19 Министерство образования и науки Украины Приднепровская государственная академия строительства и архитектуры Кафедра учета и анализа Контрольная работа по предмету: Анализ хозяйственной деятельности Днепропетровск 2009 г Содержание Исходные данные для выполнения контрольной работы І.Анализ рентабельности капитала ІІ.Анализ оборотности активов ІІІ.Анализ структуры запасов. Эффект финансового рычага IV.Анализ платежеспособности Исходные данные для выполнения контрольной работы |
Номер варианта | Итог баланса на конец периода | Выручка от реализации за период времени | Себестоимость за период времени | Годовая ставка по кредиту | | | o | t | o | t | o | t | | | 12 | 33450 | 40560 | 85800 | 75700 | 50780 | 42890 | 12 | | |
Таблица 1.Задание для 12 варианта по периодам. |
| Баланс ф 1 | | | | | | | | | | | | | Актив | На конец периода | Пассив | На конец периода | | | 0 | б | | 0 | б | | 1.Необоротные активы: | 17450 | 20560 | 1.Собствен. капитал | 13450 | 12560 | | Основные средства | 17450 | 20560 | Уставной капитал | 10450 | 10560 | | | | | Неразд.приб-ль | 3000 | 2000 | | 2.Оборотные активы | 16000 | 20000 | 2.Обеспеч.будущ.пер. | | | | Запасы | 10000 | 12000 | 3.Долгоср.обяз. | 8000 | 12000 | | Дебиторская задолж | 4000 | 6000 | 4.Текущ.обяз: | 12000 | 16000 | | Текущ. фин.инвестиции | 1000 | 4000 | Краткосроч.кредиты | 7000 | 9000 | | Денежные средства | 1000 | 2000 | Кредит.задолж. | 5000 | 7000 | | 3.Затраты будущ. периодов | | | 5.Доходы будущ.пер. | | | | Всего: | 33450 | 40560 | Всего: | 33450 | 40560 | | |
Таблица 2. Задание для 12 варианта по статьям баланса. |
| Просчёт | | | | Себестимость реал.продук. | 40 | 28820 | 21450 | | Административные зат-ты | 70 | 16000 | 14000 | | Затраты на сбыт | 80 | 5000 | 6000 | | Финансовые зат-ты | 140 | 960 | 1440 | | Полная себестоимость прод-ии | 140 | 50780 | 42890 | | | | | | | | Отчет о финансовых результатах | | Статья | Код | За баз. пер-д | За отчетн.пер-д | | Доход (Выручка) | 10 | 85800 | 75700 | | Ндс | 15 | 14300 | 12616,7 | | ЧД от реализ-ии | 35 | 71500 | 63083,3 | | Себестимость реал.продук. | 40 | 28820 | 21450 | | Валовый доход | 50 | 42680 | 41633,3 | | Административные зат-ты | 70 | 16000 | 14000 | | Затраты на сбыт | 80 | 5000 | 6000 | | Финансовые рез-ты от опер.д-ти | 100 | 21680 | 21633,3 | | Финансовые зат-ты | 140 | 960 | 1440 | | Финансовые рез-ты от основ.д-ти до налогообложения | 170 | 20720 | 20193,3 | | Налог на прибыль (25%) | 180 | 5180 | 5048,3 | | Чистая прибыль | 190 | 15540 | 15145 | | |
І. Анализ рентабельности капитала Расчетная часть. 1. Коэффициент = == - 0.066; реинвестирования Реинвестированная прибыль (Рпр)- это увеличение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли (отчетн. период в сравнении с базовым). Рпр = Нераспределен. прибыль(t)-Нераспределен. прибыль(о)= 2000-3000=-1000 грн. 2. Коэффициент Экономического === - 0.079 . роста Вывод: согласно полученным данным на данном предприятии размер чистой прибыли уменьшился на 6 % а размер собственного капитала на 8 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Уменьшение данных показателей произошло в основном из-за отрицательного значения показателя реинвестированной прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным, так как этот показатель не увеличился, а лишь уменьшился. Мы имеем картину убытков по чистой прибыли и снижение массы собственного капитала которые в своём объеме не могут покрыть всех затрат данного предприятия. Рекомендации по устранению ситуации - обратить финансовому директору управленческие решения и действия на увеличение показателей 1-й статьи пассива баланса. 3. Норма прибыли = ; на акционерный капитал (НПак) Нпак(о)= = 1.15 грн/грн; НПак(t)== 1.20 грн/грн; Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение = НПак(t)-НПак(о) = 1.2-1.15 = 0.05грн; Относительное отклонение = ((НПак(t)/НПак(о))*100%)-100% = +4%. Вывод: показатель нормы прибыли в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным за счёт снижения показателя собственного капитала и роста доли чистой прибыли. Показатель абсолютного отклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на 0.05 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +4 %. Финансовое разложение показателя доходности собственного капитала. 1. Рентабельность = ; Рп (о) = = 0.18 грн/грн; продукции(Рп) Рп (t)=0.20 грн/грн. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =Рп(t)-Рп(о)=0.2-0.18=0.02грн; Относительное отклонение = ((Рп(t)/Рп(о))*100%)-100%=+11%. Вывод: показатель рентабельности продукции в отчетном периоде вырос по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и роста доли чистой прибыли, показатель абсолютного отклонения нормы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным возросло на 0.02 грн., показатель относительного отклонения находится в районе +11 %. 2. Оборотность активов (Оа)=; Оа (о)==2.57;Оа (t)==1.86; Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение = Оа(t) - Оа(о) = 1.86-2.57 = -0.7грн; Относительное отклонение = ((Оа(t)/Оа(о))*100%)-100% = -28%. Вывод: показатель оборотности активов в отчетном периоде значительно уменьшился по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и объема активов, показатель абсолютного отклонения оборотности активов в отчетном периоде по сравнению с базисным снизился на 0.7 грн., показатель относительного отклонения находится в районе -28 %. Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 30 %. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению доли активов предприятия и увеличения выручки. 3. Коэффициент =; задолженности (Кз) Кз (о)== 2.49; Кз (t)== 3.23 Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74; Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%. Вывод: роста данного показателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия, потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженности данному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Что имеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно и осторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклонений свидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Рекомендации по устранению ситуации- обратить финансовому директору управленческие решения на пересмотр программ кредитования и других мероприятий увеличивающих рост дебиторской задолженности, в целях снижения данного показателя и роста его менее значительными темпами. Полученные данные представляю в сводной таблице. Таблица 3. Сводная таблица показателей рентабельности капитала |
№ | Коэффициент | Формула расчета | Значение показателя | Динамика | | | | | на начало отчетного периода | на конець отчетного периода | абс. | отн. | | 1 | Коэффициент реинвестирования | | | - 0.066 | | | | 2 | Коэффициент экономического роста | | | - 0.079 | | | | 3 | Норма прибыли на акционерный капитал | | 1.15 грн/грн | 1.20 грн/грн | +0.05 грн. | +4% | | 4 | Финансовое разложение показателя прибыльности собственного капитала | | 4.1 | Рентабельность продукции | | 0.18 грн/грн | 0.20 грн/грн | +0.02 грн | +11 % | | 4.2 | Оборотность активов | | 2.57 | 1.86 | -0.7 | -28% | | 4.3 | Коэффициент задолженности | | 2.49 | 3.23 | +0.74 | +30% | | |
ІІ. Анализ оборотности активов 1. Коэффициент =; Коа(о)== 2.57; Коа(t)== 1.86 оборотности активов (Коа) Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =Коа(t)-Коа(о)=1.86-2.57=-0.7грн; Относительное отклонение = ((Коа(t)/Коа(о))*100%)-100%=-28%. Вывод: показатель оборотности активов в отчетном периоде значительно уменьшился по сравнению с базисным за счёт снижения показателя выручки и объема активов, показатель абсолютного отклонения оборотности активов в отчетном периоде по сравнению с базисным снизился на 0.7 грн., показатель относительного отклонения находится в районе -28 %. Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 30 %. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению доли активов предприятия и увеличения выручки. 2. Период оборачиваемости =; ПОА (о)= = 142 дня; активов (ПОА) ПОА (t)= = 195 дня. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =ПОА(t)-ПОА(о)=195-142=53 дня; Относительное отклонение = ((ПОА(t)/ПОа(о))*100%)-100%=37%. Вывод: период оборачиваемости активов в отчетном периоде значительно увеличился по сравнению с базисным, а именно на 53 дня или 37%.Это говорит о очень тревожной ситуации с уровнем оборотности активов предприятия, в отчетном периоде мы наблюдаем падение этого показателя практически на 40 % в основном это произошло из-за снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя и увеличению объемов выручки. 3. Коэффициент= ; КОЗ (о)==8.58; КОЗ (t)==6.31 оборачиваемости запасов (КОЗ) Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =КОЗ(t)-КОЗ(о)=6.31-8.58=-2.27; Относительное отклонение = ((КОЗ(t)/КОЗ(о))*100%)-100%=-26%. Вывод: коэффициент оборачиваемости значительно снизился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 2.27 единиц или на 26 %, в основном это произошло из-за роста объема запасов и снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по увеличению данного показателя и увеличению объемов выручки и снижению объема запасов. 4. Период оборачиваемости = ; ПОЗ (о)== 43 дня; запасов (ПОЗ) ПОЗ (t)== 58 дней. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =ПОЗ(t)-ПОЗ(о)=58-43=15 дней; Относительное отклонение = ((ПОЗ(t)/ПОЗ(о))*100%)-100%=36%. Вывод: период оборачиваемости запасов вырос в отчетном периоде по сравнению с базисным на 15 дней или на 36%, в основном это произошло из-за роста объема запасов и снижения объема выручки. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя и увеличению объемов выручки и снижению объема запасов. Анализ политики товарного кредита 5. Средний срок предоставления = ; товарного кредита (ТНК) ТНК(о)== 17 дней; ТНК(t)== 29 дней. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =ТНК(t)-ТНК(о)=29-17=12 дней; Относительное отклонение = ((ТНК(t)/ТНК(о))*100%)-100%=70%. Вывод: средний срок предоставления товарного кредита предприятия своим заемщикам увеличился в отчетном периоде по сравнению с базисным на 12 дней, или на 70%, это произошло из-за роста объема дебиторской задолженности. Менеджер по финансам должен принять меры по снижению данного показателя и снижению объемов дебиторской задолженности. 6.Средний срок получения =; товарного кредита(ТОК) Сумма покупок в кредит= 7%*полную себестоимость(0=50780*0,07=3554.6, t=42890*0,07=3002.3). ТОК(о)==513 дней; ТОК(t)==851 день. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =ТОК(t)-ТОК(о)=851-513=338 дней; Относительное отклонение = ((ТОК(t)/ТОК(о))*100%)-100%=66%. Вывод: средний срок получения товарного кредита предприятием у своих кредиторов вырос в отчетном периоде по сравнению с базисным на 338 дней, или на 66%, это предоставляет руководителю возможность лучше планировать деятельность своего предприятия и план погашения кредитной задолженности которая к сожалению также возросла. Поэтому кредитную задолженность здесь рекомендуется погашать и снижать обьем кредитных средств и увеличивать рост собственных средств. Результат кредитной политики (РКП)= ТОК-ТНК(разница 2-х предыдущих показателей). РКП(о)=513-17= 496 дней; РКП(t)=851-29= 822 дня. Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =РКП(t)-РКП(о)=822-496=326 дней; Относительное отклонение = ((РКП(t)/РКП(о))*100%)-100%=66%. Вывод: результат кредитной политики показал возрастание в отчетном периоде по сравнению с базисным на 326 дней, или на 66%. Что говорит о грамотном ведении кредитной политики предприятия и дополнительных возможностях открывающихся перед предприятием. Полученные данные представляю в сводной таблице. Таблица 4. Сводная таблица показателей оборотности активов. |
№ | Коэффициент | Формула расчета | Значение | Динамика | | | | | на начало отчетн. периода | на конец отчетн. периода | абс. | отн. | | Анализ оборотности активов | | 1 | Коэффициент оборачиваемости активов | | 2.57 | 1.86 | -0.7 | -27% | | 2 | Период оборачиваемости активов | | 142 дня | 196 дня | 53 дня | 37% | | 3 | Коэффициент оборачиваемости запасов | | 8.58 | 6.31 | -2.27 | -26% | | 4 | Период оборачиваемости запасов | | 43 дня | 58 дня | 15 дней | 36 | | Анализ политики товарного кредита | | 5 | Середний срок предостав. товарн. Кредита (ТНК) | | 17 дней | 29 дней | 12 дней | 70% | | 6 | Середний срок получения товарн. Кредита (ТОК) | | 513 дней | 851 дней | 338 дней | 66% | | 7 | Результат кредитной политики | | 496 дней | 822 дня | 326 дней | 66% | | | Примечание: Сумма продаж в кредит = Выручка;Сумма покупок в кредит = 7% Себестоимости ІІІ. Анализ структуры запасов 4. Коэффициент =; 5. Кз (о)== 2.49; Кз (t)== 3.23 задолженности (Кз) Отклонение. Динамика. Абсолютное отклонение =Кз(t)-Кз(о)=3.23-2.49=0.74; Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=+30%. Вывод: роста данного показателя негативно сказывается на деятельности и рентабельности предприятия, потому что данный коэффициент задолженности говорит о росте суммы задолженности данному предприятию его заемщиков и снижению объемов собственного капитала. Что имеется на данном предприятии данный показатель необходимо крайне тщательно и осторожно регулировать, так показатели относительного и абсолютного отклонений свидетельствуют о росте данного коэффициента на 30 % в отчетном периоде по сравнению с базисным. Данный показатель в базисном периоде превышал норму а в отчетном только увеличил этот разрыв. Рекомендации по устранению ситуации - обратить финансовому директору управленческие решения на пересмотр программ кредитования и других мероприятий увеличивающих рост дебиторской задолженности, в целях снижения данного показателя и роста его менее значительными темпами. 2. Коэффициент =; автономии (Ка) Ка(о)== 0.4;Ка(t)== 0.3; Абсолютное отклонение =Ка(t)-Ка(о)=0.3-0.4=-0.1; Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=-23%. Вывод: коэффициент автономии снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы или на 23%(или на 60 % ниже нормы). Что говорит о значительном снижении независимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала. 3. Коэффициент=; зависимости (Кз) Кз(о)== 0.6;Кз(t)== 0.7; Абсолютное отклонение =К3(t)-К3(о)=0.7-0.6=0.1; Относительное отклонение = ((Кз(t)/Кз(о))*100%)-100%=15%. Вывод: коэффициент зависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.1 единицы или на 15%(или на 30 % выше нормы). Что говорит о значительном росте зависимости предприятия относительно привлекаемого акционерного капитала . 4. Коэффициент финансового =; Заемн. капитал (Зк)= 3разд.+4разд. Пассива=20000грн; Зк(t)= 28000 грн риска (Кфр) Зк (о.) Кфр(о)== 1.5; Кфр(t)== 2.2. Абсолютное отклонение =Кфр(t)-Кфр(о)=2.2-1.5=0.7; Относительное отклонение = ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=66%. Вывод: коэффициент зависимости вырос в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.7 единиц или на 66%(или более чем на 200 % выше нормы). Что говорит о значительном превышении заемного капитала над собственным. Менеджер по финансам должен немедленно принять меры по снижению данного показателя. 6. Коэффициент = финансовой устойчивости (Кфу) Кфу(о)==0.64 ; Кфу(t)==0.61 ; Абсолютное отклонение =Кфу(t)-Кфу(о)=0.61-0.64=-0.03; Относительное отклонение = ((Кфр(t)/Кфр(о))*100%)-100%=-6%. Вывод: коэффициент финансовой устойчивости снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.03 единицы или на 6%. Что говорит о снижении объемов активов и росте акционерного капитала и долгосрочных обязательств. 7. Норма прибыли на =; акционерный капитал (Нпак) Нпак(о)==1.16 грн/грн; Нпак(t)==1.21 грн/грн. Абсолютное отклонение =Нпак(t)-Нпак(о)=1.21-1.16=0.05 грн/грн; Относительное отклонение = ((Нпак(t)/Нпак(о))*100%)-100%=4%. Полученные данные представляю в сводной таблице. Таблица 5. Сводная таблица показателей структуры пассива |
№ | Показатель | Формула расчета | Значенение | Откл., +\- % | Норма | | | | | на начало очетн. периода | на конец отчетн. периода | +/- % | | | 1. | Коэффицент задолженности | | 2.49 | 3.23 | 0.74 30 | 2 | | 2. | Коэффицент автономии (независимости) | | 0.4 | 0.3 | -0.1 -23 | ?0.5 | | 3. | Коэффициент зависимости | | 0.6 | 0.69 | 0.09 +15 | ?0.5 | | 4. | Коэффициент финансового риска | | 1.5 | 2.2 | 0.7 +66 | ?1 | | 5. | Коэффициент финансовой устойчивости | | 0.64 | 0.61 | -0.03- 6 | | | 6. | Коэффициент финансирования | | 0.67 | 0.45 | -0.22-33 | | | 7. | Норма прибыли на акционерный капитал | | 1.16 грн/ грн | 1.21 грн/ грн | 0.05 +4 грн/ грн | | | |
ІV. Анализ платежеспособности 1. Коэффициент =; текущей ликвидности (Ктл) Ктл(0)==1,33; Ктл(t)==1,25; Абсолютное отклонение =Ктл(t)-Ктл(о)=1,25-1.33=-0.08; Относительное отклонение = ((Ктл(t)/Ктл(о))*100%)-100%=-6%. Вывод: коэффициент текущей ликвидности снизился в отчетном периоде по сравнению с базовым на 0.07 единиц или на 6%(данный показатель находится в пределах нормы). Данный показатель имеет тенденцию к снижению, хотя при этом находится в пределах нормы. Менеджер по финансам должен контролировать объемы текущих активов и текущих обязательств и их соотношение. 2. Коэффициент =; быстрой ликвидности (Кбл) Кбл(0)==0,5; Кбл(t)==0,5; Абсолютное отклонение =Кбл(t)-Кбл(о)=0,5-0,5=0; Относительное отклонение = ((Кбл(t)/Кбл(о))*100%)-100%=0%. Вывод: коэффициент быстрой ликвидности в отчетном периоде равен базовому. Данный показатель не имеет прироста в отчетном периоде по сравнению с базовым , при этом не попадает в норму даже по минимуму. Это говорит о больших объемах текущих обязательств и запасов по сравнению с текущими активами. Менеджер по финансам должен контролировать возрастание текущих обязательств и запасов и снижение текущих активов. 3. Коэффициент =; абсолютной ликвидности (Кабс. л) Кабс. л(0)==0,17; Кабс.л(t)==0,13; Абсолютное отклонение =Кабсл(t)-Кабсл(о)=0,13-0,17=-0,04; Относительное отклонение = ((Кабсл(t)/Кабсл(о))*100%)-100%=-25%. Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде снизился по сравнению с базовым на 0,04 единицы или на 25% . Данный показатель мало того что был ниже нормы в базовом периоде он дополнительно снизился в отчетном периоде, и в отчетном периоде составляет 50% необходимой нормы. Это говорит в первую очередь о росте текущих обязательств и росте заемных или привлекаемых средств в виде текущих инвестиций и снижение роста денежных средств. Менеджеру по финансам необходимо срочно принять действия по ликвидации сложившейся ситуации с ориентиром на рост данного показателя, т.е. увеличение денежных средств уменьшение текущих обязательств и снижение объем заемных средств. 4. Величина рабочего=; Капитала (Врк) Врк(о)= 16000-12000=4000грн; Врк(t)= 20000-16000=4000грн; Абсолютное отклонение =Врк(t)-Врк(о)=4000-4000=0; Относительное отклонение = ((Врк(t)/Врк(о))*100%)-100%=0%. Вывод: показатель величины рабочего капитала в отчетном периоде равен базовому. Данный показатель выше нормы. Это говорит о превышении текущих активов над обязательствами. Это говорит о правильной работе менеджера в области величины рабочего капитала но также необходимо направлять на путь роста данный показатель а не только удерживать его значение, т.е. увеличивать с помощью управленческой деятельности величину текущих активов. 5. Коэффициент маневренности = ; рабочего капитала (Кман.рк) Кман.рк(о)= =0,5; Кман.рк(о)= =1,5; Абсолютное отклонение =Кман.рк(t)-Кман.рк(о)=1,5-0,5=1; Относительное отклонение = ((Кман.рк(t)/Кман.рк(о))*100%)-100%=300%. Вывод: коэффициент маневренности рабочего капитала в отчетном периоде возрос по сравнению с базовым на 1 единицу или в 3 раза. Что говорит о существенном превышении денежных средств и текущих финансовых инвестиций над величиной рабочего капитала. Полученные данные представляю в сводной таблице. Таблица 6. Сводная таблица показателей платежеспособности и ликвидности. |
№ | Показатель | Формула расчета | Значение | Отклонение | Норма | | | | | на нач. отчетн. периода | на кон. отчетн. периода | | | | 1. | Коэффициент текущей ликвидности | | 1,33 | 1,25 | -0,08, -6% | 1-2 | | 2. | Коэффициент быстрой ликвидности | | 0,5 | 0,5 | 0 | 0,75-1 | | 3. | Коэффициент абсол. ликвидности | | 0,17 | 0,13 | -0,04, -25% | 0,2-0,25 | | 4. | Величина раб. капитала | | 4000 грн | 4000 грн | 0 | › 0 | | 5. | Коэффициент маневр. раб. капитала | | 0,5 | 1,5 | 1, 300% | | | |
|